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“碳中和”“碳达峰”来了 环保概念掀新一轮上

作者: 汪新 发布时间: 2021年03月26日 12:36:04

  名 词 解 释

  碳中和,指通过计算二氧化碳的排放总量,然后通过植树等方式把这些排放量吸收掉,以达到环保的目的。最初由环保人士倡导,并逐渐获得越来越多民众的支持,并且成为受到各国政府所重视的实际绿化行动。

  碳达峰,就是指在某一个时点,二氧化碳的排放不再增长达到峰值,之后逐步回落。简单说,“碳达峰”就是我们国家承诺在2030年前,二氧化碳的排放不再增长,达到峰值之后再慢慢减下去;而到2060年,针对排放的二氧化碳,要采取植树、节能减排等各种方式全部抵消掉,这就是“碳中和”。

  自2020年9月开始,我国已经7次表态在2030年将实现碳达峰、2060年实现碳中和。根据规划可知,预计碳中和是我国未来5-10年的重大主题。同时今年两会报告再强调碳中和,政策推动是大势所趋。分析人士指出,中长期看,为了实现碳中和战略,未来40年我国的能源、产业、消费和区域结构将发生重大调整,将为相关行业带来明确的发展机遇。从细分领域来看,建议投资者关注光伏、风电、装配式绿色建筑等受益行业。

  A光伏

  装机量有望超预期

  在碳中和的大背景下,开发利用非化石能源,光伏将成为未来主力发电方式之一。2020年光伏发电装机量累计达253GW,光伏发电2605亿千瓦时,全年减少二氧化碳排放1.64亿吨。预计到2050年光伏总装机规模将达50亿千瓦,为全社会提供6万亿千瓦时/年的发电量。

  东吴证券(行情601555,诊股)指出,从当前时点看行业短期和中长期需求都处于稳中向好的状态,需求侧的旺盛有望支撑整个行业的景气度。不可否认的是,在当前大宗商品涨价的背景下,中游制造环节存在一定压力,但这将更大程度上导致光伏产业链盈利的分化,我们更需要找到景气度持续或存在边际变化的细分子环节和优质标的,时间会证明优质公司在这种背景下的成本控制和成本转嫁能力。

  光伏发电成本仍处在快速下降周期中,未来装机量有望超预期。建议投资者关注三条投资主线,第一是成本控制突出,景气度有望呈现趋势性改善的垂直一体化龙头隆基股份(行情601012,诊股)、晶澳科技(行情002459,诊股);第二是今年供需较为紧张、景气度有望持续维持在高位的硅料和热场环节,重点关注通威股份(行情600438,诊股)、金博股份(行情688598,诊股);第三是受益于国产替代、业绩有望持续高增的跟踪支架和逆变器环节,重点关注阳光电源(行情300274,诊股)、锦浪科技(行情300763,诊股)、上能电气(行情300827,诊股)。

  潜力股精选

  隆基股份(601012)全年硅片出货约59GW

  公司全年硅片出货约59GW,同比增长62.1%,测算市占率在45%,同比提升5%,预计2021年出货量将同比增长60%,测算市占率在50%,同比持续提升5%。2021年1-2月电池、组件降价背景下,公司各尺寸报价维持原价,盈利能力持续超预期,测算当前时点硅片毛利率仍维持约25-30%。东吴证券指出,公司2020年全年组件出货量超过22GW,同比增长160%。公司2020年首登全球光伏组件第一,测算市占率在15%,同比提升8%,2021年龙头地位持续强化,预计2021 年一季度组件出货超过9GW,约为行业第二名出货规划的1.6倍。

  晶澳科技(002459)处于全球光伏组件第一梯队

  公司成立至今超过15年,是极少数历经多轮周期仍维持一线地位的组件龙头。稳健是公司的关键词,深耕光伏、布局全面、扩张匀速,财务稳健使得公司成为行业的长跑健将。东方证券(行情600958,诊股)指出,公司处于全球组件市场的第一梯队。产业链布局上,一方面公司纵向延伸,硅片和电池产能约为组件的80%-100%;另一方面横向布局胶膜、电池浆料、石英坩埚等;公司毛利率自2017年以来也持续改善。随着公司回A 打开融资渠道,资产负债率有所优化,产能加速扩张;同时公司毛利率、ROE等指标也仅次于组件龙头隆基股份,竞争力十足。

  通威股份(600438)行业龙头地位巩固

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